🏗️ Sherwin-Williams: أداء قوي رغم تراجع السوق العقاري
– زيادة 23% في السهم خلال 12 شهرًا وتحسّن ملحوظ في الهامش الربحي
رغم الرياح المعاكسة في قطاع العقارات والإنشاءات خلال 2024 و2025، أثبتت شركة Sherwin-Williams (NYSE: SHW) أنها من الشركات القليلة القادرة على تحقيق نمو قوي في سوق ضعيف.
⬆️ ارتفع السهم بنسبة +23% على أساس سنوي، في وقت تراجع فيه مؤشر القطاع العقاري بنسبة -6%.
🧱 كيف تحقّق SHW هذا الأداء المتميز؟
✅ 1. تنوّع مصادر الإيرادات
– أكثر من 60% من إيرادات الشركة تأتي من خارج السوق السكني، تشمل:
-
البنية التحتية
-
الطلاء الصناعي
-
الطلاء البحري والدفاعي
✅ 2. قوة العلامة التجارية
Sherwin-Williams تسيطر على السوق الأميركي للطلاء بنسبة تفوق 30%، وتحتفظ بعلاقات طويلة الأجل مع مقاولي البناء والشركات العقارية الكبرى.
✅ 3. تحسن في الهامش الربحي
-
ارتفع الهامش الإجمالي إلى 47.2% في الربع الأول من 2025، مقارنة بـ 44.8% في نفس الفترة من 2024.
-
يعود ذلك إلى انخفاض تكاليف المواد الخام وتحسن إدارة سلسلة الإمداد.
🔍 الأداء المالي – الربع الأخير (Q1 2025)
| البند | القيمة | مقارنة سنوية |
|---|---|---|
| الإيرادات | 5.68 مليار دولار | +7% |
| صافي الربح | 775 مليون دولار | +13% |
| ربحية السهم (EPS) | 3.21 دولار | +14% |
🧠 آراء السوق والمحللين
"Sherwin-Williams قد تكون من القلائل القادرين على الاستمرار في النمو في ظل دورة ركود عقاري."
– Goldman Sachs
"الأداء القوي في الأسواق غير السكنية والدولية يجعل السهم أكثر مرونة من نظرائه."
– Morningstar
⚠️ هل هناك مخاطر؟
| العامل | التحليل |
|---|---|
| تباطؤ سوق الإسكان | قد يُبطئ نمو التجزئة محليًا |
| تقلب أسعار المواد الخام | لا يزال مؤثرًا، رغم انخفاضه الأخير |
| المنافسة الإقليمية | خصوصًا من شركات آسيوية منخفضة التكلفة |
📈 هل ما زال الوقت مناسبًا لشراء سهم SHW؟
| المؤشر المالي | القيمة | التعليق |
|---|---|---|
| مضاعف الربحية (P/E) | 28x | مرتفع نسبيًا، لكن مبرر بنمو ثابت |
| العائد على السهم (EPS) | 3.21 دولار | في نمو مستمر |
| التوزيعات (Dividend Yield) | 1.0% | ثابتة وموثوقة |
🔎 التقييم العام:
-
للمستثمر طويل الأجل: فرصة مميزة ضمن قطاع دفاعي
-
للمستثمر قصير الأجل: مراقبة إشارات سوق البناء قبل التوسع
✅ الخلاصة
رغم تراجع السوق العقاري الأميركي، تُثبت Sherwin-Williams قدرتها على التكيّف والتوسع. مع أداء مالي قوي، وتحسن في الهوامش، يظل السهم أحد أقوى رهانات الاستقرار والنمو في النصف الثاني من 2025.
📅 تاريخ النشر: 14 يونيو 2025
✍️ المصدر: تقارير SHW الربع الأول، Goldman Sachs، تحليل MarketWatch
📢 ما رأيك في Sherwin-Williams؟
هل تفضل الاستثمار في قطاع مقاوم مثل الطلاء والبناء الصناعي؟
شاركنا رأيك في التعليقات 👇